Los fondos de inversión y los planes de pensiones son dos instrumentos excelentes para invertir en renta variable a largo plazo. Pero, ¿cuál de los dos es más rentable?
En este vídeo te ponemos un ejemplo muy sencillo que compara la rentabilidad efectiva de un fondo de inversión y un plan de pensiones con la misma rentabilidad nominal. Esto ilustra la enorme importancia de la fiscalidad, y así podrás tenerla en cuenta a la hora de invertir.
Para hacer esta comparativa vamos a fijarnos en dos productos. Por un lado el fondo de inversión Cobas Selección, el fondo estrella de Cobas. Invertir en un fondo de inversión no tiene ventajas fiscales, simplemente invertimos y obtenemos rentabilidad a lo largo del tiempo.
Por otro lado, tendremos en cuenta el plan de pensiones Cobas Global. Es un plan de pensiones individual que imita las inversiones del fondo Cobas Selección, es decir, la rentabilidad nominal que obtendrá será la misma. Pero al ser un plan de pensiones, tiene algunas características adicionales:
- Por ley solamente podemos aportar 500€ anuales como máximo
- El importe invertido se deduce de la base imponible del IRPF en la declaración de la renta, es decir, es como si Hacienda nos devolviera un porcentaje de la inversión igual al tipo marginal de IRPF que pagamos en nuestra declaración de la renta
- El capital no puede retirarse hasta la jubilación, un dato importante pero que no nos afecta para la comparativa que vamos a hacer
Imaginemos que un inversor de 25 años invierte 1.500€ al año en ambos productos durante 40 años seguidos, hasta que cumple 65 y se jubila. La rentabilidad media anual de ambos productos durante ese periodo es de un 8%.
¿Cuál será la rentabilidad efectiva anualizada de cada uno de los productos para este inversor? La rentabilidad efectiva es la rentabilidad real obtenida por el inversor a lo largo de los 40 años en base al capital neto total que aporta. Depende del tipo marginal de IRPF que paga cada año el inversor, de modo que vamos a ver dos ejemplos.
Si el inversor paga cada año un tipo marginal de IRPF del 28%, Hacienda le devuelve el 28% de los 1.500€ invertidos, es decir, invierte 1.500€ en Cobas Global pero pone de su bolsillo solamente 1.080€ cada año. A lo largo de 40 años aportará 60.000€ a Cobas Selección, consiguiendo un capital final de casi 420.000€, y con una rentabilidad efectiva anualizada del 4,98%. En cambio a Cobas Global aportará solo 43.200€ gracias a las devoluciones de Hacienda, consiguiendo el mismo capital final de 420.000€ porque la rentabilidad nominal de Cobas Global y Cobas Selección es la misma, un 8%. En cambio, la rentabilidad efectiva anualizada en este caso es mayor, del 5,85%, gracias a que el inversor ha aportado menos capital para conseguir el mismo resultado.
Imaginemos el mismo ejemplo pero con un tipo marginal de IRPF del 40%. El inversor invierte 1.500€ cada año en Cobas Global pero Hacienda le devuelve el 40%, que son 600€. Es decir, aporta de su bolsillo 900€ cada año. En este caso, aportará en total 36.000€ a Cobas Global y conseguirá los mismos 420.000€ de capital final, con una rentabilidad anualizada todavía mayor, del 6,33%.
La rentabilidad efectiva del plan de pensiones Cobas Global es superior a la del fondo Cobas Selección, gracias a las devoluciones de Hacienda. El inversor necesita aportar menos para conseguir el mismo resultado.
El ejemplo que acabamos de ver nos dice que en igualdad de condiciones es preferible invertir en un plan de pensiones en lugar de en un fondo de inversión, gracias a las ventajas fiscales de los planes de pensiones. Sin embargo, hay matices.
La ley en España permite invertir un máximo de 1.500€ anuales en planes de pensiones individuales. Es una cantidad pequeña, por eso lo ideal es maximizar esa aportación, y a partir de esa cantidad invertir en fondos para aumentar nuestra inversión total anual.
Los planes de pensiones individuales tienen un límite máximo de aportación anual de 1.500€. Pero los planes de pensiones para autónomos tienen un límite de 5.750€, y los planes de empleo tienen un límite de 10.000€. Si dispones de alguna de estas opciones, tienes cada año un margen muy superior a 1.500€ para aprovechar la mayor rentabilidad efectiva de los planes de pensiones.
La inversión en planes de pensiones no puede retirarse hasta la jubilación. Esto hace que según el contexto de cada persona, pueda preferir un fondo para tener su capital disponible. Si una parte de tu inversión está destinada a muy largo plazo, a tu jubilación, entonces sí es buena idea invertir en un plan de pensiones.
Por último, en el ejemplo hemos asumido la misma rentabilidad para el fondo de inversión que para el plan de pensiones, pero existen miles de opciones de cada tipo de producto. Si elegimos un plan de pensiones muy poco rentable, será mejor un fondo de inversión muy rentable. Pero en igualdad de rentabilidades nominales de ambos casos, sí es preferible el plan de pensiones, porque su rentabilidad efectiva es, como hemos visto, superior.
De lo que no hay duda es de que invertir de forma recurrente a largo plazo es la mejor estrategia para construir un patrimonio. Más allá de detalles como el explicado en este vídeo, por muy importantes que sean, la verdadera clave está en empezar a invertir cuanto antes, cuanto más dinero mejor, de manera periódica y a muy largo plazo.
Visita cobaspensiones.com para ver los planes de pensiones individuales, para autónomos y los planes de empleo para empresas que ofrecemos. Entre ellos está Cobas Global, incluido en los ejemplos de este vídeo.
Si te interesan los fondos de inversión, tienes toda la información de Cobas Selección y del resto de nuestros fondos en nuestra web cobasam.com.
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Gracias por ver hasta el final y nos vemos en un próximo vídeo, aquí, en el canal de Cobas.
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